@ scorpion260 [#260]
Nur ein seltener Geistesblitz
 

Mich freut es jedenfalls, das kein TMW Regular in den Murks investiert hat.

Denke manches Mal schmunzelnd an einen der Teilnehmer damals bei der Veranstaltung, der nicht verstand, warum es keine Lieferung der physischen Ware gibt beim Terminhandel bzw. nicht geben muß. Ab das Quadriga ein "Must have investment" ist, das konnte man ihm eintrichtern.
 

@ JRM [#258]
Die armen Schweine, ja.
Sehr geehrte Damen und Herren, hier spricht Captain Baha und ich heiße Sie im Namen des gesamten Vertriebs (nicht lachen Jungs) willkommen an Bord der Werbeveranstaltung.
Zuvor beachten Sie bitte unsere Hinweise:
Bei hohen Renditeversprechungen bitte Hirn ausschalten und Kugelschreiber zücken. Versuchen Sie nicht, das Produkt zu verstehen, das gelingt niemandem, weder den "Spezialisten" des BAFIN, noch unseren Programmierern oder Vertrieblern. Unterschreiben Sie bitte dort wo der Zeigefinger der hübschen Assistentin oder des geligen Pickelgesichts hinzeigt. Anschließend verlassen Sie bitte mit Ihrer Kopie den Veranstaltungssaal an den gekennzeichneten Ausgängen, verstecken diese 14 Tage und erzählen niemand darüber. Man könnte neidisch sein und es Ihnen ausreden wollen. Lassen Sie es nicht soweit kommen, erfreuen Sie sich statt dessen an Ihren unweigerlich aufkeimenden Gewinnphantasien, und reinvestieren Sie bei Drawdowns unbedingt erneut. Bei Zweifeln bitte wieder die Gewinnphantasien bemühen. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit und angenehmen Sturzflug.
 

Ich habe gerade den Swensen ausglesen (Yale Endowment Guru und Passiv-Investieren Verfechter). Und denke nun daran, wie Quadriga wirklich bestes Beispiel ist für Umverteilung - von den Investoren ins Privatvermögen von Baha & Halper.

Das ist schon eine Leistung, trotz dieser "Performance" weiter an den unverschämten Gebühren festzuhalten, ja diese als Qualitätsmerkmal zu propagieren.

Einziger Lichtschimmer - dieser Werbeclip ist gelungen: http://www.youtube.com/watch?v=-QJpurmopWA&feature=related

Bitte bei 6:42 Lachen erfolglos unterdrücken: http://www.youtube.com/watch?v=dPCqpLAyHrA&feature=related

Und dann noch zum Abschluß "Zu uns wechseln die Besten der Branchen und steigen rasch international in Top-Positionen auf."
 

Gehen bei Quadriga so langsam die Lichter aus?


http://www.institutionalinvestor.com/alternatives/Articles/2617432/Christian-Baha-Is-Not-So-Super-These-Days.html

June 24, 2010 - The most famous Austrian this side of Arnold Schwarzenegger is having a tough time these days.

Christian Baha, who likes to poke fun at himself for mispronouncing the word “investor” in commercials for his hedge funds/managed futures fund, was among the worst performers in May. As a result, his TV commercials have all but disappeared. And Baha, who markets his computerized commodities trading strategy to the masses, is downsizing his firm and tinkering with his investment strategy.

Christian Baha In May, his oldest fund, Superfund Green, L.P. — formerly known as Quadriga Superfund, L.P. — lost 13.14 percent while its more leveraged Series fell more than 20 percent. As a result, the two funds are down 4.4 percent and 8 percent, respectively, year-to-date, reversing double-digit gains through April.

The current losses come on the heels of substantial declines in 2009, when the less leveraged fund fell nearly 30 percent and the more leveraged one — by 1½ times— lost 44 percent. Sure, 2009 was a tough year for the kinds of funds Baha runs, but few fared as poorly as his.

In a regulatory filing, Superfund, which began its operations in 2002, attributed its May losses, in part to a mixture of long and short equity futures positions. It cites the “cracks in the global financial system” stemming from the sovereign debt problems in Europe, the “flash-crash” on May 6, and the subsequent market selloff at month-end. It also said the fund’s currency market trading suffered losses as instability in financial markets combined with geopolitical concerns resulted in a violent surge of assets into the perceived safety of the U.S. dollar.

On the other hand, long positions in the global bond futures markets provided positive returns as the sovereign debt crisis in the euro zone intensified, prompting the purchase of safe haven government securities.

The Austrian college dropout and former Vienna police officer used to liken his firm to the Merrill Lynch for managed futures, allowing investors to pony up as little as $5,000. Baha says his trading systems monitor and trade more than 100 futures contracts in eight core areas. He touts his trading systems as having been developed, tested and continually improved using 30 years of historical data.

In recent weeks, however, he has announced changes to this strategy. Beginning July 1, the firm will integrate a systematic, technical short-term trading strategy into the Fund’s primary trend-following methodology. “This short-term strategy seeks trading opportunities arising out of short term changes in futures and forward market prices, with trades lasting from less than a day to more than a week, and has exhibited low correlation to the trend-following methodology utilized by the Fund which is expected to diversify the Fund’s sources of return,” Superfund said in a regulatory filing.

Earlier this month, it also closed its sales offices in Singapore, Dubai, Sydney, Sao Paulo, Liechtenstein and Monaco and will now manage its operations out of Vienna, Hong Kong and New York, the firm said in a statement.
 

... die "Stars" kochen eben auch nur mit Wasser und insb. bzgl. der Märkte gilt nachwievor für uns alle das Bonmot von Ringo Starr: "Tomorrow never knows"... :-)

ciao,
zentrader
 

früher waren mal deren Verkaufsproskepte downloadbar.

bei 5 Prozent jährlichen Verwaltungsgebühren (monatlich 0,4 Prozent)
und 25 $ Gebühren pro RoundTurn bei Futuregeschäften, die dem Anleger abgezogen werden, und das alles, bevor die Gewinnbeteiligung von 20 Prozent verrechnet wird. .. da kann man also sagen...

find ich schon recht viel ...
 

@xtrade:

Zumindest die Fact sheets kann man noch downloaden: http://www.superfund.com/hp07/download/SFCIZ_factsheet_de_de.pdf

Und bei dem Produkt sind die Gebühren noch übler:
6% ManagementFee + 1%ZertifikateFee + 35% theoretischer Perfofee
und 4% Ausgabeaufschlag

Frag mich aber, ob sie die 25 USD roudturn Gebühren noch haben und auch beim Shorttermprodukt anwenden.

Irgendwann hatte ich auch mal was von Gebührensenkungen gelesen, aber vielleicht bezieht sich das nur auf ihre Werbung.
 

@ sbendel [#268]

"Und bei dem Produkt sind die Gebühren noch übler:

6% ManagementFee + 1% ZertifikateFee + 35% theoretischer Performancefee
und 4% Ausgabeaufschlag"

der Ausgabeaufschlag dürfte als Provision an den Fondsvertrieb (Vermittler, Bank, Vermögensberater) weitergereicht werden.

Auch ein Teil der laufenden Management-Fee können Bestandsprovisionen sein, die an den Vermittler gezahlt werden.

Damit wären wir beim Thema Offenlegung von 'Kickbacks' beim Vertrieb von Finanzprodukten.

Klar ist: Vermittler, die solche Produkte vertreiben, machen es natürlich nicht aus altruistischem Interesse. Und die Branche wünscht sich möglichst hohe Bestandsprovisionen.
 

http://www.terminmarktwelt.de/cgi-bin/nforum.pl?ST=11239&CP=0&F=47

Könnte eigentlich in o.g. Thread verschoben werden. Die sind wohl Opfer eigener Hybris geworden, haben fett Gebühren kassiert, die dann in die Taschen der Eigentümer sowie Sponsoring und sauteure Investmentcenter flossen.

Da wurde eine Großartigkeit vorgegaukelt, die wirklich nur in der Fantasie von "Mr 50%" Christian Baha existierte.

Nur wie gesagt, kein TMWler hat da investiert, und wird da je investieren, da bin ich ziemlich sicher.

Ich glaube nach wie vor, das Managed Futures Produkte zu fairen Gebühren ihre Berechtigung auch für Kleinanleger haben, aber Quadriga hat wirklich nur abgezockt, daran ändert auch die kürzlich vorgenommene Gebührenreduktion nichts.

Vorbild für Baha war ja immer der Medallion Fonds von Renaissance Technologies - immerhin dürfen sich Investoren der C Strategie über ähnlich hohe Gebühren freuen wie sie einst Renaissance verlangte (der Fonds hat keine außenstehenden Investoren mehr) ;)
 

@ JRM [#270]
"aber Quadriga hat wirklich nur abgezockt"

Oh Gott Du Ketzer. Lass das Oegeat nicht hören und außerdem sind das perfekte Nachkaufchancen Mensch :)

Der Mensch ist das einzige Tier, dem man das Fell mehrmals über die Ohren ziehen kann.
 

@ gautama2 [#271]

"Lass das Oegeat nicht hören"

den Oegi hast Du jetzt aber in Erinnerung gerufen. Gut, mit Deinem Goldstern darfst Du das auch. Ich war vorhin bei [#269] am überlegen, ob ich auf Ögeat anspiele. Denn seine aggressive Vermarktung begründete sich natürlich garantiert auch mit lukrativen Provisionszahlungen seitens Superfund.
 

Ich war mal vor etwa 10 Jahren ein paar Monate bei Quadriga investiert und bin mit Gewinn aus der Sache raus. Bin hauptsächlich wegen der hohen Gebühren ausgestiegen. Sind schon übel hoch.

Auf der Quadriga-Website kann man die Performances nur mit diversen Aktienindizes vergleichen, nicht mit einem Hedgefondsindex. Wird schon seinen Grund haben :-).

Im Grunde kann man Baha keinen Vorwurf machen. Wie bei so vielen Produkten in der Finanz- und Versicherungswirtschaft versucht man eben, die Kunden so weit wie möglich zu schröpfen. Lebensversicherungen, für die man jahrelang nur für die Provision des Vermittlers zahlt, vermeindlich sichere Immo-Fonds, die nicht mal mehr zurückgekauft werden, betrügerische Machenschaften wie zB bei Avw etc. Der Geldanlage-Dschungel ist ein Minenfeld. Wer es bis zu TMW geschafft hat, hat wohl überlebt. Hoffen wir für uns alle, dass das weiter so bleibt :-).
 

@ Global_2 [#272]

ich habe auch kurz überlegt, ob ich das Ö-Wort nennen darf. Also lassen wir es "Du weißt schon wen" nicht hören. :) Kann mir aber nicht vorstellen, dass er nach dieser Performance überhaupt den Mund aufmacht.
 

@ ladowa [#273]

"...Auf der Quadriga-Website kann man die Performances nur mit diversen Aktienindizes vergleichen, nicht mit einem Hedgefondsindex. Wird schon seinen Grund haben :-)..."

Die Fonds können ja jetzt den Spiess umdrehen und Quadriga als Benchmark nehmen. Dann sehen sie ja wohl alle ganz gut aus... :-)

Übrigens, interessantes Interview zu Fonds heute in MM:
http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,705373,00.html

Interessant (für mich zumindest) aufgrund des simplen Ansatzes des Managements vereinfacht: "Alles was China herstellt, wird günstiger - alles was China braucht, wird teurer..."

Wenn man sich mal den Factsheet ansieht (
http://www.mandg.de/deretail/Images/Global%20Basics_GER_EUR_A_tcm2048-26540.pdf )
und die Kennzahlen (jährliche Performance ca. 10%, max DD 40%) analysiert würde man ein MAR Ratio von 0,25 bekommen.

Ein mechanisches Handelssystem wäre jetzt vergleichsweise schon durchgefallen - der Fonds bekommt ein Morning Star Rating von "****" und ein S&P Rating von "AA".

Senza parole... :-)

ciao,
zentrader
 

http://www.ksv-superfund.at/ksv-superfund/index.html
 

bei Quadriga ging es doch die letzten Jahre nicht mehr um Performance
sondern nur noch darum mit allen Mitteln frisches Geld von Anlegern zu bekommen, ähnlich wie beim Schneeballsystem
dafür wurde massiv Werbung gemacht und kein Werbeträger oder keine Road Show war zu teuer dafür

das wird jetzt nicht mehr funktionieren wie die letzten Jahre , weil neue Anleger jetzt ausbleiben oder entäuschte Anleger Geld abziehen
an Werbung gespart wird und welteweite Filialen geschlossen werden müssen um Kosten zu sparen

bin gespannt wie das weiter geht
als Ziel hatte man ja mal jählich 20 % an Wert zuzulegen
was schon utopisch ist
 

@ Doringo [#277]
Da ist es doch schön, dass relativ neue Kunden erst mal kein Geld abziehen können. Soweit ich weiß ist da eine Zeitsperre eingebaut. So hat man ein Minimum an Zeit um Gebühren abzuzocken. Roti weiß vielleicht mehr, der hat den ganzen Krempel mal näher gelesen.
 

@ gautama2 [#278]
@ Doringo [#277]


gautama2, wie Du sicher weißt war ich mal so dumm den Quadriga Ansparplan zu nehmen, muss so in 2004 gewesen sein? Bin seinerzeit sogar Stolz gewesen in einem dann geschlossenen Hedge-Fonds dabei zu sein, jedoch gleich so geschlossen das keine neuen Sparraten mehr gingen, wie kundenfreundlich?!

Konnte jedoch vor Ablauf der Dreijahressperre raus und musste dafür 7% (!) Strafgebühr zahlen was letztlich zu einen kleinen Verlust der Gesamtinvestition geführt hat. Doch lieber 100,- EUR verloren als die Dreijahressperre voll abzuwarten um diese "Strafgebühr zu sparen" und dann sind über 1000,- EUR beim Ausstieg wegen der tollen Performance weg, von den ganzen Nerven der zwischenzeitlichen gewaltigen Draw-Downs ganz zu schweigen.

Für des das ich etwas naiv rein gekommen bin hab ich das Hoch in 2006 zum Ausstieg erwischt, kleiner Trost und eine Erfahrung reicher ;))

Beste Grüße

Roti
 

@ Roti [#279]
"war ich mal so dumm den Quadriga Ansparplan zu nehmen, muss so in 2004 gewesen sein? "

Ja ich weiß, aber ich wollte das nicht so offen raus tröten :)
 

@ Roti [#279]

"Konnte jedoch vor Ablauf der Dreijahressperre raus und musste dafür 7% (!) Strafgebühr zahlen"

Aua - so lernt das Leben.

Grüße
 

@ pullPUSH [#281]

Das war natürlich nur als Selbstschutz für den Anleger gedacht, denn einen Trendfolger soll man ja auch durchhalten können.
 

@ gautama2 [#282]

Stimmt - ja klar - ist wie mit einer 10 jährigen Zinsfestschreibung - kost halt Geld wenn vorher gekündigt wird.
 

profil vs. Superfund

Von Michael Nikbakhsh

profil.at (17.07.10) - Die profil-Berichterstattung über die Malaise des Fondsanbieters Superfund beschäftigt derzeit das Handelsgericht Wien. Auf Betreiben von Gründer Christian Baha wurde vor wenigen ­Tagen eine so genannte einstweilige Verfügung (eV) gegen dieses Magazin erlassen.

Hintergrund: profil hatte jüngst berichtet, dass bei den von Superfund gestellten Fondskursen Gebühren nicht berücksichtigt würden (Nr. 22/10) – was Superfund als unzutreffend wertete und mittels Klage beeinspruchte.

Das Handelsgericht Wien gab der Klägerin zunächst Recht. In der mit 18. Juni datierten eV kam ­Richterin Elfriede Dworak allerdings zu einer ­bemerkenswerten Feststellung: „Auch wenn die konkreten Ziffernangaben der Beklagten (Anm: profil) … den Tatsachen entsprechen, ist die Darstellung, die den Eindruck erweckt, zu diesen Nettoverlusten kämen noch ‚üppige‘ … Gebühren dazu, geeignet, den Kredit und Erwerb der beiden Klägerinnen (Anm: zwei Superfund-Fonds) zu schädigen und die von ­ihnen angebotenen und verwalteten Produkte als noch schlechter darzustellen, als sie ohnehin sind.“

profil wird gegen die Entscheidung Rekurs ­erheben.

(Quelle: http://www.profil.at/articles/1027/560/273011/profil-superfund)
 

@ Richard Ebert [#284]

"....als noch schlechter darzustellen, als sie ohnehin sind" - also, da lob ich mir den Wiener Schmäh. Einfach herrlich. :)